주식 투자를 하기 위해서는 기본적으로 주식 가격에 대한 가치판단을 해야합니다. 그러기 위해서는 주식용어에 대한 이해가 필요한데요. 오늘은 주식용어인 EPS와 PER에 대해서 꼭 필요한 쉬운 내용에 대해 알아보겠습니다.
EPS란?
EPS는 Earning Per Share의 약자로서 주당순이익이라고 합니다. 기업의 연간 순이익을 총 주식수로 나눈 값입니다. 예를 들면 1년에 100만원을 버는 A라는 회사가 있습니다. A라는 회사의 총 주식이 1만주라고 했하면 EPS는 100원이 됩니다. EPS는 계산할 필요 없이 기업현황에 나와있습니다.
EPS = 순이익 / 총 주식수
여기서 보아야 할 것은 기업의 순이익뿐만 아니라 총 주식수가 늘어났는지 봐야합니다. 기업이 돈을 아무리 많이 벌어도 증자(주식을 많이 발행하는 것)를 하면 주식의 가치가 하락하기 때문입니다. 그래서 증자를 하면 주식의 가격이 떨어지는 것이죠.
기업의 목적은 돈을 버는 것에 있습니다. 순이익이 꾸준히 증가하고 총 주식 수를 유지한다면 그 주식은 가치있는 주식입니다. 그렇기 때문에 기업 가치 분석을 위해서 EPS를 보는 것이죠!
PER란?
PER은 Price Earning Ratio의 약자로 주가수익비율입니다. 현재 주가를 EPS로 나눈 값입니다. 아까 예를 들었던 A라는 회사의 주식 가격이 1000원이라고 하면 PER은 10이 됩니다. 쉽게 말해서 10년간 이회사에서 번돈을 한푼도 안쓰고 모으면 이 회사의 주식을 다 살 수 있다라고 생각하시면 됩니다. PER도 기업현황을 살펴보면 다 나와있습니다.
PER = 현재주식가격 / EPS
저는 개인적으로 PER를 중요하게 보는데요. 주식투자란 결국 저평가된 회사의 주식을 사서 원래 가치를 찾으면 파는 것이라고 생각합니다. 보통 섹터(비슷한 업계)에 평균 PER이 있습니다. 예를 들어 A라는 회사가 동종업계와 비교해서 PER가 낮다면 기업이 상대적으로 저평가되어 있다고 판단하면 됩니다.
EPS와 PER의 중요성
기업의 존재 가치는 결국 돈을 버는 것입니다. 주식은 이런 기업의 가치를 담는 그릇이죠. 기업의 순이익이 늘어나는 기업은 분명히 좋은 기업입니다. 하지만 주식의 가치는 총 주식 수를 보아야 합니다. 그렇기 때문에 EPS를 봐야 정확한 주식의 가치를 알 수 있게 되는 것입니다.
PER을 통해서 섹터안에서 기업의 가치를 찾을 수 있습니다.예를 들어 A라는 회사가 신기술 관련 산업 섹터에 포함되어 있습니다. 이 섹터는 지금은 돈을 많이 못 벌어도(EPS가 낮다) 미래의 가치를 높이 평가해서 주식의 가격이 높은(PER이 높다) 섹터입니다. 평균 PER이 30인 곳에서 A라는 회사의 PER이 15라고 하면 A라는 기업이 저평가 되어 있다고 판단할 수 있습니다.
간단한 기업분석 예시
그럼 실제로 간단하게 삼성전자를 가지고 기업분석을 해보겠습니다. 여기서는 PER을 가지고 기업을 분석해보겠습니다.
위의 사진은 [네이버 주식] - [삼성전자] - [종목분석] - [업종분석]에서 가져온 사진입니다. PER은 다른 기업과 가치를 분석할때 좋은 지표입니다. 위의 삼성전자의 PER은 21.09입니다. SK하이닉스는 18.14이고, DB하이텍은 13.67입니다.
다음으로는 [네이버 주식] - [삼성전자] - [종목분석] - [섹터분석]에서 가져온 사진입니다. 반도체 섹터에 대해서 평균적인 PER을 나타냅니다. 21년 현재 반도체의 기본적인 PER은 12.80입니다. 현재 삼성전자의 PER은 15.06입니다. (위의 PER은 21년도 예상 PER이기 때문에 위의 표와는 다릅니다)
단순히 PER만 보면 현재 삼성전자와 대부분의 회사는 섹터에 비해 약간 고평가 되었다라는 것을 알 수 있습니다. 지금 예시는 PER만 보는 것이고 실제 투자에 있어서는 반도체 섹터 발전방향, 삼성전자의 사업구조, PBR등 다양한 지표를 보고 투자를 결정해야 합니다.
마치며
주식의 가치는 이런 기업분석과 더불어 앞으로 산업의 어떻게 발달할지에 대한 판단하는 인문학적인 소양이 필요합니다. 그래서 평소에 산업, 경제, 문화에 대해서 계속 공부를 해야하는 것이죠. 주식의 가격은 다양한 변수가 모여서 나타난 결과이기 때문이죠. 여러분의 투자에 도움이 되셨기를 바랍니다.
